投資信託で大損した体験談【私が失敗から学んだこと】

投資信託は長期で積み立てればわりと安心 ー ということで、NISAやiDeCoを始めた方も多いのではないでしょうか。

それでも、選び方によっては、想定外の残念な結果になってしまうことがあります。

これから投資を始める方はもちろん、投資に慣れてきて、より積極的なリターンを意識するようになった時にも注意したいのが「買ってはいけない投資信託」です。

この記事では、私が実際に経験したNG投資信託についてまとめました。

投資信託の概要

私がはじめて買った投資商品は、大手銀行の窓口でおすすめされた「毎月分配金が出るタイプ」の投資信託でした。

商品名：世界のサイフ

為替ヘッジについて

為替ヘッジとは、為替の動きで価格が上下するのを抑えるしくみのことです。

為替ヘッジなし：為替の動きをそのまま受け入れる
為替ヘッジあり：為替の影響を小さくできるが、その分コストがかかる

ヘッジをかけると、その費用分だけ投資の利益を減らす側面があります。タダではないところがポイント☆

分配金について

運用しながら、頻繁にお小遣いのように分配金が入ってくる商品、ここは注意が必要なところです。

投資信託の運用は、いつも好調で利益が出続けるわけではなく、調子が悪いときには利益が出ない、マイナスになることもあります。

それでも毎月分配を続ける場合、分配金は利益だけでなく、投資信託の資産全体（元本も含めたお金）の中から支払われます。

元本から分配金が支払われると、運用するお金そのものが小さくなり、そこから生まれる利益も小さくなってしまいます。

疑いもなく「うれしいお小遣い」を受け入れていた当時の私ですが、結果的に資産形成の足を引っ張るこのしくみは長期投資には向きません。

ちなみに、私が購入した投資信託５本のうち、４本が毎月分配型。当時の流行にのった典型的な提案でした。

上の図は、2007年から2023年までの「世界のサイフ」の分配金の推移です。

この投資信託も、まず元本が小さくなり、次第に分配金も減っていく、という経路をたどりました。

投資信託の推移

「世界のサイフ」ができたのは2006年12月。

一時は2500億円ほどの純資産がありましたが、2024年１月時点では124億円ほどになっています。

純資産は、その投資信託にどれくらいお金が集まっているかを示す指標です。

2024年時点の「世界のサイフ」の純資産額は好調時の約20分の１、かなり人気がなくなっていることがわかります。

設定から20年。この商品は2026年10月13日に償還*（運用終了）となる予定です。

毎月分配型は資産を増やすには効率が悪く、このような商品の場合、長期保有が必ずしも良いわけではない、という典型例です。

* 本記事のファンド情報は2024年1月時点の資料をもとにしています。2026年3月時点では、償還日は2031年10月10日まで延長されています。

購入から売却まで

私が「世界のサイフ」を保有していた期間は約６年。はじめは分配金が出ていい感じと思っていましたが、２～３年後にその楽しみは悲しみに変わりました。

あらためてその経過と、購入者としての気持ちの変化をまとめてみました。

① 投資信託を購入

世界のサイフ：100万円購入
これで預金よりも少し資産が増えるはず、という淡い期待を抱く。リスクがあるとは言ってもそうそう下がったりしないでしょ、と能天気に過ごす１年目。

② 情勢の変化

リーマンショックで、世界は一気に不穏な空気に包まれる。

でも、自分が持っている投資信託に対してはそれほど危機感がなく、まだどこか他人事のような感じ。（コトの大きさがわかっていない）

③ 含み損の拡大

経済低迷の真っ只中、持っている商品が本当に良い投資なのか、疑問を抱くようになる。

分配金は受け取っていたものの、基準価格が大きく下落し、含み損が拡大していることに落胆。「これはまずい」と心がざわつくけれど、すぐに手放す勇気もなし。

とりあえず「今解約すると大きな損失が出るから、しばらく保有し続けるしかない」という結論に一旦落ち着く。

④ 転機が到来

お金の勉強を始めて、それまで知らなかったことが少し理解できるようになる。

資産形成は長い旅のようなもの。時間を味方につけることがいかに大切か、損を避けるために劣った商品を持ち続けることは、逆にかけがえのない時間を浪費することになると知った。

ずっと先のゴールでより良い結果を得るためには、悪いものを早めに手放し、さっさと良いものに切り替えるべき、という考えにようやくたどり着いた。

⑤ 投資信託の買替

100万円で購入した商品は、2014年７月時点で評価額38万円。ウダウダと悩んだ結果、元本の６割以上のマイナスになったNG商品の売却を決意する。

自ら損失を確定させる時は、どんなに辛く悲しい気持ちだろうと正直びくびくしていたけれど、腹を決めたらわりと平気。待てばいつか価値が上がるかもしれないという淡い期待を手放したら、思いのほか清々しい！

その後、「分配金なしで手数料が安い」投資信託をあらたに購入。

まとめ

誰かからおすすめされるものは、良い部分だけが強調されがちですよね。

居酒屋のおすすめメニューならそれも楽しいけど、投資においては要注意です。

予備知識がないと、その良さだけが印象に残り、冷静な判断がしにくくなります。

人のおすすめをそのまま信じてしまい、結果が思わしくなかった時には、「あの人のせいだ」なんて思いたくもなりますし。

ただ、そう思ったところで何も変わらなくて、結局、自己責任の重さを実感したりするわけです。

だから、何がベターなのか、まずは自分で調べてみることが大切、と思い知った出来事でした。

• 世の中にうまい話はない

• 先のことは誰にもわからない

私は実際に失敗してから痛感したことですが、これを肝に銘じて投資と付き合っていくと、アドバイスや提案の受け止め方も変わってくるはずです。